碳索核电

国际原子能机构发布最新预测报告，受能源安全需求与AI算力用电激增驱动，2060年全球核电装机预计较2025年大幅增长。多国政策转向支持核能发展，中国稳步核准新项目，欧美放宽限制。小型模块化反应堆将占新增装机近四分之一，老旧机组延寿亦成重要趋势。

国际原子能机构近日发布最新预测，连续第六年上调全球核电增长预期。在高增长情景下，全球核电装机容量到2050年将达1045吉瓦，到2060年最高可达1284吉瓦，约为2025年的3.4倍。总干事格罗西指出，随着全球电力需求持续增长，核能重要性日益凸显，小型模块化反应堆将在未来核电扩张中发挥关键作用。

文章对比德国弃核与中国核电扩张战略，指出中国“十五五”期间运行核电机组将增至近100台。分析认为此举旨在发挥核电稳定零碳基荷作用，保障制造业电力成本优势，并推动核电技术出海，彰显国家能源主权与产业布局决心。

中国核电近期股价阶段性回调3.23%，主要受火电盈利修复、ETF调仓及大盘情绪影响。当前套牢盘仅18%，主力资金持续净流入，筹码结构稳定。公司基本面未恶化，在运及在建装机规模全球领先。短期受益于夏季用电高峰，中期容量电价机制有望增厚收益，长期AI算力需求或打开第二增长曲线。整体估值处于低位，具备配置价值，但需关注核安全尾部风险。

中国目前在运及核准在建核电机组达112台，装机容量稳居全球第一。面对AI算力中心未来激增的用电需求，国家近期密集核准新项目并明确“十五五”装机目标。核电不仅为高耗能产业提供稳定基荷电源，更在保障能源安全、降低石油对外依存度及推动核心技术出海方面发挥战略作用。

4月29日，浙江苍南三澳核电1号机组正式投入商业运行。作为长三角首台“华龙一号”机组，其投产使我国在运核电装机容量超越法国升至世界第二。该项目国产化率达97%，年发电量超90亿千瓦时，将显著带动浙南地区清洁能源产业链发展及地方经济转型。

我国核电总装机容量达1.25亿千瓦，正式超越美国位居全球第一。凭借华龙一号等自主三代技术及持续的新机组核准建设，中国核电实现全产业链自主可控并加速扩张。相比之下，美国核电产业陷入停滞老化。此次登顶不仅巩固了国家能源安全与低碳发展基础，更推动中国核电技术与标准走向国际，重塑全球核电格局。

截至当前，我国大陆在运及核准在建核电机组共112台，总装机达1.25亿千瓦，规模居全球第一。“十四五”期间累计发电量超2万亿千瓦时。我国自主三代核电“华龙一号”等实现批量化建设，机组国产化率超95%，主设备实现100%国产化，具备同时建造50台机组的工程能力，全面保障核电规模化高质量发展。

中国核能行业协会轮值理事长杨长利在2026春季核能可持续发展论坛上表示，预计到2040年我国核电装机规模将达2亿千瓦。目前大陆地区核准及在建机组居世界第一，“十五五”期间将积极安全有序推进沿海核电建设，加快小型堆示范与四代堆研发，力争2030年运行装机容量达1.1亿千瓦左右。

在2026春季核能可持续发展论坛上，中核协发布最新规划：将积极安全有序推进沿海核电建设，预计2030年核电运行装机达1.1亿千瓦，2040年升至2亿千瓦。“十四五”期间我国新核准机组46台，自主三代核电实现批量化建设，多类型示范工程相继投产，累计发电量超2万亿千瓦时。